在“双碳”目标引领下，中国电气化进程持续深化，正从终端用能替代、能源系统重构两个层面，对天然气消费的总量与结构、城市燃气行业的商业模式与竞争格局产生深远影响。
短期来看，电气化对部分终端天然气需求形成挤压，城市燃气企业传统的“燃气销售+接驳”的双轮驱动发展模式，在电能替代推进、安全监管强化、市场化改革深化的多重压力下逐步弱化，行业盈利承压；
长期而言，天然气作为清洁过渡能源的定位未变，其在电力系统调峰中的价值凸显，且在最新发布的《电力长期市场基本规则》中，气电的调峰价值得以市场化变现，这将间接推动城市燃气行业从“单一售气”向“综合能源服务”转型。
一
核心冲击
城市燃气行业面临的三重挑战
电气化进程对城市燃气行业的冲击具有全局性与深层次特征，直接触及行业发展的核心根基。无论是终端用气需求、企业盈利水平，还是市场竞争格局，均出现显著变化，行业正处于转型发展的关键十字路口。
1. 终端需求挤压：增量市场收窄与存量需求流失并存
电能替代已从增量市场渗透至存量市场，覆盖居民生活与工商业生产等核心用气领域，导致城市燃气消费增长态势明显放缓。
•居民端：传统用气场景逐步萎缩。电厂蒸汽、空气能热泵、电厨电等电气化产品的普及，持续挤压居民采暖与炊事用气需求。同时，居民消费习惯变化导致下厨频率降低，进一步压缩了居民用气的增长空间。
•工商业端：核心用户用气需求流失。高耗能行业电气化改造进程加速，直接影响城市燃气行业的核心盈利工商业用户群体。深圳燃气相关数据显示，其47%的工商业用户存在用气需求持续下降、转向电能替代的趋势。尽管玻璃、陶瓷等高温生产场景对天然气仍存在刚性依赖，但工业用气市场整体增长动力已显著弱化。
•增量市场触顶：增长空间受限。我国城市燃气普及率已接近饱和，一线城市覆盖率超90%，行业增量市场进一步收窄。
2. 盈利模式承压：成本刚性上涨与价差传导受阻双重制约
城市燃气行业传统盈利核心为燃气销售价差与接驳安装收入，当前两大盈利支柱均面临显著压力，行业整体净利润水平呈现下滑态势，经营压力持续加大。
•核心业务盈利能力下滑。接驳安装业务受房地产市场调整影响，收入规模与毛利率大幅回落，传统盈利支撑作用弱化；燃气销售业务面临价差传导不畅问题，上游气源价格市场化波动，下游销售价格受政府调控约束，部分地区出现气价倒挂现象。
•运营成本刚性攀升。安全监管趋严推动行业加速老旧管网改造，直接推高运营成本。我国运营年限超20年的老旧燃气管网里程约7万公里，随着安全监管长效机制的建立，老旧管网改造已成为行业硬性要求。对于中小型燃气企业而言，存在规模不经济问题，部分企业年供气量仅500万方，却需配置60余名安全管理人员，单位运营成本居高不下，资金周转压力突出。
3. 竞争格局重塑：跨界主体入局加剧市场竞争
电气化进程推动能源市场边界模糊化，城市燃气行业传统市场格局被打破，面临来自多元跨界主体的竞争压力。电网企业、综合能源服务商凭借“电+热+储”一体化能源解决方案，直接争夺终端用户资源；新能源企业通过“光伏+储能+用电服务”组合模式，进一步分流工业与商业用气用户。当前市场竞争核心已从单一燃气产品价格竞争，转向综合能源服务能力的比拼。
二
转型路径
从单一燃气供应商到综合能源服务商的升级
尽管面临多重冲击，但电气化进程催生的新型电力系统，赋予了天然气调峰支撑的核心价值，也为城市燃气行业明确了转型方向。行业头部企业已率先启动转型布局，在稳固传统燃气业务的基础上，积极拓展新兴业务领域，推动企业从单一燃气供应商向综合能源服务商升级。
1. 稳固核心业务：强化燃气主业基础保障能力
转型发展并非放弃传统燃气业务，行业龙头企业普遍坚持“守正固本”策略，通过全产业链布局与智能化升级，提升燃气主业运营效率与盈利能力，筑牢发展根基。
•强化产业链上游布局：提升气源掌控力 为应对上游气源价格波动与供应安全风险，头部企业加速向上游产业链延伸，提升资源统筹能力。北京燃气集团上游资产占比已超30%，通过上游业务收益反哺管网建设与安全运营；上海燃气推进洋山第二LNG接收站建设，打通长三角区域输气管网互联互通通道，构建“双向互供、灵活调配”的气源供应体系，保障气源稳定供应。
•推进智能化水平：降本增效提升运营水平 智能燃气表规模化应用已成为行业发展共识，根据国家住建部规划，2025年城镇新建住宅智能燃气表覆盖率将超90%，老旧小区改造项目智能燃气表安装率不低于70%。深圳通过大规模部署5G智能燃气表，实现抄表数据远程传输，减少人工抄表环节，人力成本降低约20%，同时将释放的人力资源投入安全运维核心领域，提升整体运营效能。
2. 拓展新兴赛道：构建“气+电+热+储+氢”多元业务体系
天然气具备清洁低碳、启停灵活的特性，与新型电力系统调峰需求高度契合。基于此，“气+电+热+储+氢”多元协同发展的业务模式，成为城市燃气行业转型的核心方向。国内五大城市燃气企业已率先布局综合能源业务，相关业务收入均实现稳步增长，成为行业新的盈利增长点。
（1）气电融合：把握调峰电源发展机遇
风电、光伏等新能源发电具有间歇性、波动性特征，对电力系统灵活性调峰能力提出更高要求。天然气发电凭借启停迅速、调节范围广的优势，成为新型电力系统的核心调峰电源。2024年全国新增气电装机容量近1900万千瓦，创历史新高，广东省发电用气量占全省天然气消费总量比例连续2年超50%。行业专家预测，未来全国气电装机容量有望增至5亿千瓦，“十五五”期间发电用气将成为天然气消费增长最快的领域，年均增速达7.8%。头部燃气企业通过控股或参股方式参与调峰电站、热电联产项目建设，深化与发电企业合作，获取容量电价与调峰补偿双重收益。
（2）综合能源服务：挖掘用户侧增值空间
随着企业用户用能需求多元化发展，单一燃气供应已无法满足市场需求。城市燃气企业逐步从“产品供应商”向“综合能源解决方案服务商”转型，拓展能源托管、节能改造、碳资产管理等增值服务。新奥能源泛能业务2024年营业额达152.73亿元，毛利率同比增长16.4%。
（3）前沿技术布局：抢占氢能低碳发展先机
氢能作为未来低碳能源体系的重要组成部分，成为城市燃气行业技术布局的重点方向。企业通过开展天然气掺氢试点、加氢站建设等方式，探索天然气与氢能协同发展路径。同时，部分企业积极推进燃气管道压力能回收利用，宿迁三亚路调压站通过安装膨胀发电机组，将管道降压过程中释放的压力能转化为电能，年发电量达360万千瓦时，减少二氧化碳排放2000吨，实现能源梯级利用与低碳发展双赢。
三
转型面临的挑战
1. 政策风险叠加
上游气源价格市场化与下游销售价格管控的机制错配问题尚未根本解决，气价倒挂压力长期存在；新建建筑“电气化优先”标准逐步推广，进一步压缩燃气终端市场空间；碳税、碳配额等低碳政策持续收紧，可能削弱天然气相对竞争力。
2.技术与资金门槛较高
氢能掺混、储能等低碳技术尚处于商业化初期，技术成熟度不足，前期研发与项目投入规模大，投资回报周期长；老旧管网改造、智能化系统建设、气电项目投建等均需大规模资本开支，中小型燃气企业融资渠道有限、融资成本较高，面临转型资金短缺困境。
3.人才结构适配不足
从单一燃气供应向综合能源服务转型，需要具备能源规划、数字化运营、低碳技术等专业能力的复合型人才。传统燃气企业长期依赖经验型管理模式，复合型人才储备不足，难以满足转型发展对人才的需求。
四
趋势展望
中国电气化进程对天然气消费和城市燃气行业的影响，本质是能源系统从“单一品类竞争”向“多能协同优化”转型。对城市燃气行业而言，这既是转型压力的来源，也是重塑核心价值的重要机遇。
短期来看，行业将进入加速整合期，中小型企业因资源禀赋不足逐步退出市场，头部企业集中度持续提升；
中期来看，气电融合、综合能源服务等新兴业务将逐步释放盈利潜力，成为行业增长核心引擎；
长期来看，天然气将成为新型电力系统的重要柔性调节资源，城市燃气企业将全面转型为综合能源服务商，在低碳能源体系中发挥不可或缺的作用。
未来，城市燃气行业的核心竞争力将不再单一取决于燃气销售规模，而是在于综合能源解决方案的供给能力与低碳技术的应用水平。行业企业需主动打破传统路径依赖，积极拥抱数字化、智能化、低碳化转型趋势，才能在能源变革浪潮中实现可持续发展。
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